財務分析總結(jié)合集15篇

　　總結(jié)是把一定階段內(nèi)的有關(guān)情況分析研究，做出有指導性的經(jīng)驗方法以及結(jié)論的書面材料，它能幫我們理順知識結(jié)構(gòu)，突出重點，突破難點，讓我們好好寫一份總結(jié)吧。總結(jié)怎么寫才能發(fā)揮它的作用呢？以下是小編為大家收集的財務分析總結(jié)，僅供參考，歡迎大家閱讀。

財務分析總結(jié)1

　　一、短期償債能力指標的計算公式（P127）

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　　其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式（P144）

　�。ㄒ唬╅L期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-14、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

　　5、有形資產(chǎn)債務比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

　　（二）長期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％

　　＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出

　　=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出第頁共5頁1

　　第六章企業(yè)營運能力分析

　　一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　�。ㄒ唬�應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析（P170）

　　1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　其中：

　　賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　　＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　�。ǘ�）存貨周轉(zhuǎn)情況分析（P174）

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　　＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ�）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

　　應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（P188）

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　第頁共5頁其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷22、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

　　=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析（P191）

　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　第七章盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析（P198）

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%（3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：

　　總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、凈資產(chǎn)收益率：

　　全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：

　　凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：

　�。�1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　　第頁共5頁（3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析（P214）

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析（P219）

　　(一)每股收益

　　1、基本每股收益（P219）

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　其中：發(fā)行在外普通股的`加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間2、稀釋每股收益

　�。ǘ�）每股現(xiàn)金流量（P223）

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　　（三）每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)（四）市盈率=每股市價÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益（六）股利收益率=每股股利÷股價

　　股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　第八章企業(yè)發(fā)展能力分析

　　企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析（P241）（一）營業(yè)發(fā)展能力分析

　　1、銷售增長指標

　�。�1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）額（2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率P245

　　第頁共5頁2、資產(chǎn)增長指標

　�。�1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標

　　總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額三年總資產(chǎn)平均增長率

　　流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　�。�2）資產(chǎn)成新率

　　固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　�。ǘ�）企業(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　�。�1）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益（2）三年資本平均增長率

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率

　　第十章財務綜合分析與評價

　　一、沃爾評分法二、杜邦分析法

　　杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益

　　=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額

　　=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　所以，權(quán)益凈利率=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

財務分析總結(jié)2

　　xx年在公司領導和各部門的大力支持和配合下，財務部以職業(yè)責任心和敬業(yè)精神順利完成了財務部各項日常工作，也配合了各部門合作業(yè)務工作，準確地為公司領導及相關(guān)部門提供了財務數(shù)據(jù)，當然在完成工作的同時還存在一些不足，下面就向公司領導匯報一下xx年度財務部的工作：

　　(一)作為生產(chǎn)后勤工作部門，我們以“認真、嚴謹、細致”的精神，有效的發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督管理職能是我們工作中的重中之重。 (二)xx年度財務部的'日常會計核算工作具體如下：

　　1、在借款、費用報銷、報銷審核、收付款等環(huán)節(jié)中，我們堅持原則，嚴格遵照公司的財務管理制度，把一些不合理的借款和費用拒之門外。

　　2、在憑證審核環(huán)節(jié)中，我們認真審核每一張憑證，堅決杜絕不符合要求的票據(jù)，不把問題帶到下個環(huán)節(jié)。

　　3、認真審核核算全體員工工資，并能準確按時發(fā)放。

　　4、按時完成公司的納稅申報，發(fā)票購買和管理。

　　5、能配合經(jīng)營部催收應收款的催收工作也取得一定效果。

　　6、為企業(yè)辦理流動資金貸款順利完成。

　　(三)對公司財務部，賬務管理及制度完善;

　　1、根據(jù)公司的財務情況，對現(xiàn)金管理、回款管理、報銷管理、單據(jù)審核、銷售情況、財務制度變通完善。

　　2、建立了庫存明細、費用明細、應收款明細、往來明細等有了統(tǒng)一歸口的依據(jù)。

　　3、設置了資金預算管理表的方法，為公司進一步規(guī)范目標化管理，提供了有效依據(jù)及統(tǒng)籌高效地運用企業(yè)流動資金。

　　4、對公司的購銷合同及基建等合同進行統(tǒng)一管理;

　　(四)總之，xx年財務部工作能夠分清輕重緩急，并有序地開展了各項工作，開辦至今我們已完成了財務部的日常核算工作并及時提供了各項準確有效的財務數(shù)據(jù)，基本滿足了公司部門及有關(guān)部門對我部門的財務要求。但財務部尚有應做而未做的工作，比如，在資產(chǎn)實物性管理方面，我們將在20xx年完善財務不足，對公司的成本費用加以控制，降低成本，保證公司資金安全，對所有應收款及時監(jiān)督管理，形成良性鏈條。

財務分析總結(jié)3

　　這學期的財務報告分析轉(zhuǎn)眼間就結(jié)束了，在這學期之中，我們小組的成員齊心協(xié)力順利完成了此次對鄭州三全食品股份有限公司財務報告分析。

　　鄭州三全食品股份有限公司前身是鄭州三全食品廠，始創(chuàng)于1993年，是一家以生產(chǎn)速凍食品為主的企業(yè)。1998年，鄭州三全食品廠改制設立為鄭州三全食品有限公司。20xx年2月20日該公司發(fā)行的人民幣普通股（A股）股票在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市交易。該公司注冊資本增至人民幣18,700萬元。該本公司營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxx。法定代表人：陳南。公司注冊地點：鄭州市綜合投資區(qū)長興路中段。該本公司經(jīng)營范圍：速凍食品、方便快餐食品、冷凍飲料、罐頭食品、糕點、其他食品的生產(chǎn)與銷售。上述自產(chǎn)產(chǎn)品的同類商品的批發(fā)、傭金代理（拍賣除外）。本公司屬速凍食品行業(yè)，主要從事速凍食品的加工和銷售。

　　在這次財務報告分析中，我們主要是通過對企業(yè)資產(chǎn)負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，來全面了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益項目，企業(yè)經(jīng)營成果和和現(xiàn)金流動情況。通過分析，我們發(fā)現(xiàn)該公司

　　建議：

　　1、公司應根據(jù)市場發(fā)展需求，通過新生產(chǎn)基地的投入使用和省外分廠的建設，繼續(xù)擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本。公司還應積極調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，繼續(xù)拓展新渠道、新市場，不斷擴大公司產(chǎn)品的市場占有率和品牌影響力，使公司逐步發(fā)展成現(xiàn)代化、綜合性、高效益的大型食品加工企業(yè)。

　　2、公司應繼續(xù)加大科研投入，開發(fā)適合市場需求的.新產(chǎn)品；繼續(xù)加強品牌管理，不斷整合提升三全品牌，持續(xù)強化狀元品牌；繼續(xù)完善客戶服務體系建設，完善營銷網(wǎng)絡，提高客戶服務質(zhì)量，提升渠道的競爭能力；在積極維護原有渠道、穩(wěn)定原有市場的基礎上，繼續(xù)加強新市場的調(diào)研、開發(fā)與管理，積極挖掘和保護潛在市場；繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本，提高運行效率。通過公司的健康持續(xù)發(fā)展，繼續(xù)強化公司在速凍食品行業(yè)的領導地位。

　　3、公司應加強生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理，充分挖掘內(nèi)部資金潛力，提高資金使用效率；將持續(xù)改善供應鏈管理、持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、不斷強化節(jié)能降耗，控制成本費用，從而不斷提高公司盈利能力，使公司實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。

財務分析總結(jié)4

　　一、短期償債能力指標的計算公式

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

　　3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　　其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款

　　4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式

　　（一）長期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

　　2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

　　4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

　　5、有形資產(chǎn)債務比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

　　（二）長期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出

　　企業(yè)營運能力分析

　　一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　　（一）應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

　　2、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　　（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

　　2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ�）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

　　3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本

　　4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（P188）

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2

　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析（P191）

　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

　　2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務

　　收入盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、凈資產(chǎn)收益率：全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2

　　凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

　　4、其他比率：

　　（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

　�。�2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　�。�3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額

　　（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的.盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

　　2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

　　(一)每股收益

　　1、基本每股收益

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

　　2、稀釋每股收益

　　（二）每股現(xiàn)金流量

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　�。ㄈ�）每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　　（四）市盈率=每股市價÷每股收益

　�。ㄎ澹┕衫�支付率=每股股利÷每股收益

　�。�六）股利收益率=每股股利÷股價股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　企業(yè)發(fā)展能力分析

　�。ㄒ唬�營業(yè)發(fā)展能力分析

　　1、銷售增長指標

　�。�1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）額

　�。�2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率

　　2、資產(chǎn)增長指標

　　（1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標

　　總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　�。�2）資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　�。ǘ�）企業(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　�。�1）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益

　�。�2）三年資本平均增長率

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利三年股利增長率財務綜合分析與評價一、沃爾評分法二、杜邦分析法杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。

　　權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　所以，權(quán)益凈利率=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

財務分析總結(jié)5

　　財務分析報告的分類

　　(一)財務分析報告按其內(nèi)容、范圍不同，可分為綜合分析報告，專題分析報告和簡要分析報告

　　1.綜合分析報告

　　綜合分析報告又稱全面分析報告，是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經(jīng)營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營特征，利潤實現(xiàn)及其分配情況，資金增減變動和周轉(zhuǎn)利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產(chǎn)等主要財產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損等變動情況及對本期或下期財務狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。它具有內(nèi)容豐富、涉及面廣，對財務報告使用者做出各項決策有深遠影響的特點。它還具有以下兩方面的作用：

　　(1)為企業(yè)的重大財務決提供科學依據(jù)。由于綜合分析報告幾乎涵蓋了對企業(yè)財務計劃各項指標的對比分析和評價，能使企業(yè)經(jīng)營活動的成果和財務狀況一目了然，及時反映出存在的問題，這就給企業(yè)的經(jīng)營管理者做出當前和今后的財務決策提供了科學依據(jù)。

　　(2)全面、系統(tǒng)的綜合分析報告，可以作為今后企業(yè)財務管理進行動態(tài)分析的重要歷史參考資料。

　　綜合分析報告主要用于半年度、年度進行財務分析時撰寫。撰寫時必須對分析的各項具體內(nèi)容的輕重緩急做出合理安排，既要全面，又要抓住重點。

　　2.專題分析報告

　　專題分析報告又稱單項分析報告，是指針對某一時期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關(guān)鍵問題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節(jié)等進行專門分析后形成的書面報告。它具有不受時間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快的特點。因此，專題分析報告能總結(jié)經(jīng)驗，引起領導和業(yè)務部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。

　　專題分析的內(nèi)容很多，比如關(guān)于企業(yè)清理積壓庫存，處理逾期應收帳款的經(jīng)驗，對資金、成本、費用、利潤等方面的預測分析，處理母子公司各方面的關(guān)系等問題均可進行專題分析，從而為各級領導做出決策提供現(xiàn)實的依據(jù)。

　　3.簡要分析報告

　　簡要分析報告是對主要經(jīng)濟指標在一定時期內(nèi)，存在的問題或比較突出的問題，進行概要的分析而形成的書面報告。

　　簡要分析報告具有簡明扼要、切中要害的特點。通過分析，能反映和說明企業(yè)在分析期內(nèi)業(yè)務經(jīng)營的基本情況，企業(yè)累計完成各項經(jīng)濟指標的情況并預測今后發(fā)展趨勢。主要適用于定期分析，可按月、按季進行編制。

　　(二)財務分析報告按其分析的時間，可分為定期分析報告與不定期分析報告兩種

　　1.定期分析報告

　　定期分析報告一般是由上級主管部門或企業(yè)內(nèi)部規(guī)定的每隔一段相等的時間應予編制和上報的財務分析報告。如每半年、年末編制的綜合財務分析報告就屬定期分析報告。

　　2.不定期財務分析報告

　　不定期分析報告，是從企業(yè)財務管理和業(yè)務經(jīng)營的實際需要出發(fā)，不做時間規(guī)定而編制的財務分析報告。如上述的專題分析報告就屬于不定期分析報告。

　　財務分析報告的格式

　　第一部分提要段

　　即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。

　　第二部分說明段

　　是對公司運營及財務現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數(shù)據(jù)引用準確。對經(jīng)濟指標進行說明時可適當運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復合指標數(shù)。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，則公司各階層需要對新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進行分析的財務分析報告。

　　第三部分分析段

　　是對公司的經(jīng)營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結(jié)，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據(jù)，要細化分解各項指標，因為有些報表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經(jīng)營焦點和易于忽視的問題。

　　第四部分評價段

　　作出財務說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務狀況、盈利業(yè)績，應該從財務角度給予公正、客觀的.評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。

　　第五部分建議段

　　即財務人員在對經(jīng)營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。

　　財務分析報告的標題

　　標題是對財務分析報告的最精煉的概括，它不僅要確切地體現(xiàn)分析報告的主題思想，而且要用語簡潔、醒目。由于財務分析報告的內(nèi)容不同，其標題也就沒有統(tǒng)一標準和固定模式，應根據(jù)具體的分析內(nèi)容而定。如“某月份簡要會計報表分析報告”，“某年度綜合財務分析報告”，“資產(chǎn)使用效率分析報告”等都是較合適的標題。財務分析報告一旦擬定了標題，就應圍繞它利用所搜集的資料進行分析并撰寫報告。

　　財務分析報告的起草

　　在搜集、整理的資料、確定分析報告的標題后，就可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營管理的需要進入編制財務分析報告的階段。這階段的首要工作就是報告的起草，起草報告應圍繞標題并按報告的結(jié)構(gòu)進行。特別是專題分析報告，要將問題分析透徹，真正地分析問題解決問題。對綜合分析報告的起草，最好先擬定報告的編寫提綱，然后在提綱框架的基礎上，依據(jù)所搜集整理的資料，選擇恰當?shù)姆治龇椒ǎ�起草綜合分析報告。

　　財務分析報告的修改和審定

　　財務分析報告起草后形成的初稿，可交主管領導審閱，并征求主管領導的意見和建議，再反復推敲，不斷進行修改，充實新的內(nèi)容，使之更加完善，更能反映出所編制財務分析報告的特點直至最后由主管領導審定。審定后的財務分析報告應填寫編制單位和編制日期，并加蓋單位公章。

　　財務分析報告的撰寫的注意事項

　　(一)積累素材，為撰寫報告做好準備

　　1、建立臺賬和數(shù)據(jù)庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營費用與營業(yè)收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區(qū)域、不同商品、不同責任人實現(xiàn)的收入與費用的關(guān)系，但這些數(shù)據(jù)不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責任人，按月度、季度、年度進行統(tǒng)計，建立臺賬，以便在編寫財務分析報告時有據(jù)可查。

　　2、關(guān)注重要事項。財務人員對經(jīng)營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時間、計劃、預算、責任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件歸類歸檔。

　　3、關(guān)注經(jīng)營運行。財務人員應盡可能爭取多參加相關(guān)會議，了解生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。

　　4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應要求公司各相關(guān)部門(生產(chǎn)、采購、市場等)及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習慣。

　　5、崗位分析。大多數(shù)企業(yè)財務分析工作往往由財務經(jīng)理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有財務人員對本職工作養(yǎng)成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質(zhì)，也有利于各崗位之間相互借鑒經(jīng)驗。只有每一崗位都發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，才能編寫出內(nèi)容全面的、有深度的財務分析報告。

　　(二)建立財務分析報告指引

　　財務分析報告盡管沒有固定格式，表現(xiàn)手法也不一致，但并非無規(guī)律可循。如果建立分析工作指引，將常規(guī)分析項目文字化、規(guī)范化、制度化，建立諸如現(xiàn)金流量、銷售回款、生產(chǎn)成本、采購成本變動等一系列的分析說明指引，就可以達到事半功倍的效果。

財務分析總結(jié)6

　　1998年畢業(yè)于東北財經(jīng)大學財務會計專業(yè)，1999年通過全國會計師職稱資格考試并取得了相應的職稱證書，xx年通過國際acca資格認證考試，xx年通過遼寧省財經(jīng)類職稱外語考試，xx年9月至今在東北大學工商管理學院攻讀mba。

　　一、財務管理工作

　　20xx年5月調(diào)至沈陽市xxxx開發(fā)中心做財務工作，同年8月成立沈陽xxxx公司，擔任財務部經(jīng)理。當時新紀公司的財務人員在三好街辦公，而生產(chǎn)基地在外地，工作溝通相當不方便，為了保證公司的生產(chǎn)正常進行，公司領導決定將財務部搬到生產(chǎn)基地辦公，于20xx年8月10日搬到生產(chǎn)基地辦公。

　　本人業(yè)務能力的提高與沈陽xxxx公司的成長是同步的。公司成立伊始，財務人員少、資金嚴重不足，整個生產(chǎn)車間正在進行改良，產(chǎn)品在進行試生產(chǎn)階段，項目不能適應規(guī)模生產(chǎn)，限制了企業(yè)的發(fā)展，當時整天都在想怎樣才能將銀行的貸款及早到位，幫助企業(yè)運作起來，在領導的多方努力下，終于在20xx年6月將第一筆貸款撥到公司的帳戶上。當時領導的一句話我至今仍記憶如初“領導說：趙會計，這可是一千萬哪，我說，就是一個億，支出也要按照財務的規(guī)定去支出�！边@說明我們借款的錢來之不易，在支出方面一定要花得得當，盡可能的減少支出，給領導做一個好參謀。

　　建廠初期，財務規(guī)模很小，雖然注冊資金1000萬元，但貨幣資金到位的只有102萬元。由于注冊資本股東單位多次變更，直至到xx年12月份，通過會計師事務所的驗資及評估，確認了股東單位的出資額及所占比例，這使財務工作的管理得到了進一步的規(guī)范，6年來公司從小規(guī)模企業(yè)發(fā)展到總資產(chǎn)達6797萬元中型企業(yè)。從籌集資金到項目開發(fā)；從固定資產(chǎn)改良到購買土地、新建廠房；從運營資本管理到產(chǎn)品生產(chǎn)、市場開發(fā)、產(chǎn)品銷售、回收資金；從審計檢查到財務決算；從對外報表到國家大企業(yè)工委的企業(yè)基礎材料的編制，在本人的帶領下，財務做了大量的工作，特別是，沈陽xxxx公司被沈陽市國家稅務局評選為“xx年度優(yōu)秀a級納稅戶”的'284家企業(yè)之一。

　　二、業(yè)務方面

　　本人自20xx年開始從事財務工作，擔任過出納員、記帳員、成本核算員，從事的會計行業(yè)有商業(yè)，建筑業(yè)，科研事業(yè)，工業(yè)企業(yè)的核算，擔任財務部門主管會計20xx年，擔任財務部門經(jīng)理6年。本人完全利用業(yè)余時間參加學習會計知識和考試的，目的是不能影響單位的工作，也為了和本部門人員在業(yè)務方面共同提高，以最高的業(yè)務水平指導本部門人員的工作，無論是審核原始憑證、制單、記帳、報表、預算、決算上都指導在先，特別是財務軟件，erp系統(tǒng)更要實行規(guī)范化，是為了更好地做好公司的財務工作，為公司的經(jīng)營決策提供及時，準確的經(jīng)濟信息。

財務分析總結(jié)7

　　一、短期償債能力指標的計算公式

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

　　3、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款

　　4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　二、長期償債能力指標的計算公式

　�。ㄒ唬╅L期償債能力靜態(tài)指標

　　1、資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

　　2、股權(quán)比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

　　4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率5、有形資產(chǎn)債務比率＝負債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％

　　有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

　�。ǘ�）長期償債能力動態(tài)指標

　　1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用×100％＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出

　　第六章企業(yè)營運能力分析一、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　　（一）應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=計算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/計算期資產(chǎn)平均占用額1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

　　注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款平均收現(xiàn)期）＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應收賬平均余×360）÷賒銷收入凈額或=（應收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務收入凈額

　　（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務成本

　�。ㄈ�）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

　　3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本

　　4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2

　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　三、總資產(chǎn)營運能力分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額。其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　第七章盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%。其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　�。�1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　　（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　�。�3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%

　　總資產(chǎn)收益率的分解公式：總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、凈資產(chǎn)收益率：

　　全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)

　　加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額

　　其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金4、其他比率：

　�。�1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的.期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

　　（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　�。�3）流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額

　　（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

　　2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

　　(一)每股收益1、基本每股收益

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)

　　行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

　�。ǘ�）每股現(xiàn)金流量

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　�。ㄈ�）每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)（四）市盈率=每股市價÷每股收益

　�。ㄎ澹┕衫�支付率=每股股利÷每股收益

　�。�六）股利收益率=每股股利÷股價

　　股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　第八章企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析（一）營業(yè)發(fā)展能力分析1、銷售增長指標

　�。�1）銷售增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）額

　�。�2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率

　　（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%2、資產(chǎn)增長指標

　　（1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額

　　流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　�。�2）資產(chǎn)成新率

　　固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　�。ǘ�）企業(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　�。�1）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率）

　　股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

　　第十章財務綜合分析與評價

　　一、沃爾評分法

　　二、杜邦分析法

　　杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。

　　權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

財務分析總結(jié)8

　　分析報告

　　我所選的上市公司為威海廣泰空港設備股份有限公司。先大概的介紹該公司基本情況：

　　威海廣泰空港設備股份有限公司(簡稱“威海廣泰”)由李光太先生創(chuàng)辦于1991年，位于美麗的海濱城市威海，是從事空港地面設備研發(fā)與制造的專業(yè)公司。

　　目前，威海廣泰擁有161項技術(shù)專利，其中10項發(fā)明專利、1項美國專利，有國家級重點新產(chǎn)品16種，取得國家和省部級科技進步獎項32個。

　　威海廣泰在不斷提高標準化管理水平的過程中，通過了軍品和民品質(zhì)量體系認證、保密認證、武器裝備科研生產(chǎn)許可審查和環(huán)境體系認證，是國家級火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)、國家創(chuàng)新型企業(yè)，擁有國家認定的企業(yè)技術(shù)中心，20xx年獲批組建“國家空港地面設備工程技術(shù)研究中心”，標志著公司已成為我國空港地面設備全行業(yè)的科研開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化基地。

　　威海廣泰現(xiàn)有的26個系列120余種型號產(chǎn)品，覆蓋了機場機務、客艙服務、飛機貨運、場道維護、油料加注和消防六大領域，能為一架飛機配齊所有地面設備，部分主導產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率達40%～60%，是全球空港地面設備品種最全的供應商。公司產(chǎn)品遍布除臺灣外的.中國各大航空公司、機場、飛機制造公司和試飛院，大量裝備海、陸、空三軍和二炮部隊，出口到亞洲、非洲、歐洲和大洋洲等30多個國家和地區(qū)。

　　公司財務報表分析資產(chǎn)負債表

　　利潤表

　　由上面兩張表可得：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1.392速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=0.891

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收帳款平均余額=1.024資產(chǎn)負債比率=負債額/資產(chǎn)總額=54.581存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額=0.769總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額=0.246資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額=44.022凈利率=稅后利潤/主營業(yè)務收入=0.111銷售毛利率=銷售毛利/銷售總收入=0.110主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/銷售總收入=0.121銷售利潤率=利潤總額/主營業(yè)收入=0.130

　　從流動比率和速動比率來看，流動比率低于200%且速動比率小于1，這說明該公司有較好的償債能力，把存貨變現(xiàn)能力較好，能力比較強未來創(chuàng)利益能力較客可觀。

　　從資本負債來看，其比率為54.581是小的比率，說明該公司

　　借債少，股東都有一定的資金基礎，也說明償債能力好，對公司的壓力等各方面都有利，少了償債公司可得的利潤就更高，對公司未來的發(fā)展起好的影響。

　　從存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)比率可以知道該公司銷售不太順利，同其他公司相比銷售能力較弱，這是對營業(yè)利潤的一個不好影響，不能很好的創(chuàng)造利潤。

　　從營業(yè)利潤率、資產(chǎn)收益率、凈利率、主營業(yè)務利潤率和銷售毛利率可知道該公司獲利能力太弱，投入資本得到的收益比較少，主營業(yè)利潤率也低對水平低公司的可持續(xù)發(fā)展不利，比同行業(yè)的，總體來說資產(chǎn)收益狀況不佳。

　　結(jié)論

　　由以上數(shù)據(jù)及分析可知，該公司償債能力雖說較好，但由于水平比同行業(yè)的低，且在在成本使得，貸款利息增加，管理費用及財務用費增加使得該公司利潤減少，再加上現(xiàn)在市場競爭激烈，產(chǎn)品價格略有下降，而勞動成本及原料價格略有上漲，使得利潤降低。而且從該公司資訊中了解到該公司有較強的創(chuàng)新能力能保證公司在競爭中處于優(yōu)勢地位，公司的運營模式也較好可以很好的控制成本的花費，近年來空港地面設備進入景氣攀升階段，消防車業(yè)務也快速發(fā)展，軍工及海工業(yè)務使得該公司錦上添花，這些都將為公司創(chuàng)造更高的利潤，使公司處于優(yōu)勢處，我覺得在下半年應該會取得更好的收益。

財務分析總結(jié)9

　　一、凈利潤增減變動及原因分析（P50）差異及變動百分比計算

　　1.某項目增減差異＝某項目報告期數(shù)值－前期數(shù)值

　　2.某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異÷前期數(shù)值×100％

　　二、營業(yè)利潤主要項目的因素分析（P56）

　　1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響

　　銷售數(shù)量變動對利潤的影響額＝基期產(chǎn)品銷售利潤×（銷售數(shù)量完成率－1）銷售數(shù)量完成率

　�。健疲▓蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）÷∑（基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）×100％

　　2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響

　�、僭谏�產(chǎn)環(huán)節(jié)上

　　銷售成本變動對利潤的影響額

　　＝∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本－報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）」

　�、谠阡N售環(huán)節(jié)上

　　銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的'影響價格變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×（報告期產(chǎn)品單位售價－基期產(chǎn)品單位售價）」但若屬于等級價格調(diào)整，則應按下列公式計算：價格變動對利潤的影響額

　�。降燃壠蜂N售數(shù)量×（實際等級的實際平均單價－實際等級的基期平均單價）

　　★其中：

　　實際等級的實際平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃変N售數(shù)量×該等級實際單價）÷各等級銷售數(shù)量之和實際等級的基期平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃変N售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級銷售數(shù)量之和4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額等級構(gòu)成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數(shù)量×（實際等級構(gòu)成的基期平均單價－基期等級構(gòu)成的基期平均單價）

　　★其中：基期等級構(gòu)成的基期平均單價

　�。健疲ǜ鞯燃壔�期銷售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數(shù)量之和5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響

　　銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額＝∑（報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤）－基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率

　　※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應交消費稅的產(chǎn)品，消費稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤�？赏ㄟ^下列公式計算影響額：

　�、購膬r定率

　　消費稅率變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）」

　�、趶牧慷�額

　　單位消費稅額變動對利潤的影響額

　�。健啤笀蟾嫫诋a(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期單位銷售稅額－實際單位銷售稅額）」

　　三、評價企業(yè)獲利能力的財務比率（P65）㈠有限責任公司投資回報比率

　　1.長期資本報酬率

　�。剑ɡ麧櫩傤~+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權(quán)益平均值）×100％

　　★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房周轉(zhuǎn)金等與經(jīng)營活動無關(guān)的內(nèi)容。

　　2.資本金收益率＝凈利潤÷資本金總額×100％

　　★其中：在本期實收資本發(fā)生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數(shù)計算。

　　㈡股份有限公司投資回報率

　　1.股東權(quán)益報酬率（又稱股東權(quán)益收益率或凈值報酬率）＝凈利潤÷股東權(quán)益平均值×100％

　　★其中：“凈利潤”使用稅后利潤。

　　※若公司股份中含有優(yōu)先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權(quán)益報酬率

　�。剑▋衾麧櫍瓋�(yōu)先股股利）÷（股東權(quán)益平均值－優(yōu)先股股東權(quán)益平均值）×100％

　　2.普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈余）＝（凈利潤－優(yōu)先股鼓勵）÷流通在外普通股股數(shù)

　　3.市盈率

　　＝普通股每股市價÷普通股每股收益

　　4.普通股每股股利

　�。狡胀ü晒衫�總額÷流通在外普通股股數(shù)

　　★其中：“普通股股利總額”可使用現(xiàn)金股利。

　　5.普通股每股賬面價值（又稱普通股每股凈資產(chǎn)）

　�。剑ü蓶|權(quán)益總額－優(yōu)先股股東權(quán)益）÷流通在外普通股股數(shù)

　　㈢企業(yè)經(jīng)營與利潤比率

　　1.總資產(chǎn)利潤率（又稱總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率）＝（利潤總額+利息支出凈額）÷平均資產(chǎn)總值×100％

　　★其中：“利息支出凈額”使用息稅前利潤★是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標

　　2.毛利率

　�。矫�利潤÷銷售收入×100％

　　※銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率

　　3.營業(yè)利潤率（又稱銷售利潤率）

　�。剑�營業(yè)利潤+利潤支出凈額）÷銷售收入×10％★其中：“利息支出凈額”一般用息稅前利潤

　　4.銷售凈利率

　�。絻衾麧櫋落N售收入×100％5.成本費用利潤率

　�。綘I業(yè)利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％

　　四、短期償債能力的比率分析（P141）

　�、辶鲃颖嚷剩搅鲃淤Y產(chǎn)÷流動負債㈡速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

　�、绗F(xiàn)金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　五、融資結(jié)構(gòu)彈性分析（P159）

　　㈠融資結(jié)構(gòu)彈性＝彈性融資÷融資總額×100％

　�、婺愁悘椥匀谫Y強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長期償債能力的比率分析（P161）

　　㈠資產(chǎn)負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％㈡所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％㈢權(quán)益乘數(shù)＝1÷所有者權(quán)益比率

　�、璁a(chǎn)權(quán)比率（又稱負債與所有者權(quán)益比率）＝負債總額÷所有者權(quán)益總額×100％㈤有形凈值債務比率＝負債總額÷「所有者權(quán)益－（無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)）」×100％

　�、昀�息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％

　　㈦營運資金與長期負債比率＝（流動資產(chǎn)－流動負債）÷長期負債×100％

　�、扉L期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％

財務分析總結(jié)10

　　【教學內(nèi)容】

　　1、財務分析概述

　　2、財務分析方法

　　3、償債能力的分析

　　4、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的分析

　　5、企業(yè)獲利能力的分析

　　【教學要求】

　　1．了理解財務分析的目的與方法

　　2.掌握償債能力營運能力、獲利能力等財務指標的計算與分析

　　3.掌握企業(yè)財務狀況的趨勢和綜合分析

　　【教學重點和難點】

　　長期、短期償債能力的計算與分析，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計算與分析，獲利能力的計算與分析，企業(yè)財務狀況的綜合分析

　　【教學方法與手段】

　　教師結(jié)合案例講授；多媒體。

　　【教學時數(shù)】

　　課堂教學時數(shù)：6課時

　　【課后練習】

　　本章有關(guān)練習題，要求全做。

　　第一節(jié)財務分析的概述

　　一、財務分析的意義

　　（一）財務分析的概念

　　財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表和其他相關(guān)資料，運用一定的定性分析和定量分析方法，對企業(yè)過去的財務狀況、經(jīng)營成果及未來發(fā)展前景進行剖析和評價，以期揭示企業(yè)經(jīng)營活動的未來發(fā)展趨勢，從而為企業(yè)提高管理水平、優(yōu)化決策和實現(xiàn)增值提供財務信息。

　　（二）財務分析的意義

　　1、財務分析是評價財務狀況和衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)

　　2、財務分析是企業(yè)提高經(jīng)營管理水平、實現(xiàn)理財目標的重要手段

　　3、財務分析是利益相關(guān)者進行相關(guān)決策的重要依據(jù)

　　二、財務分析的方法

　�。ㄒ唬┶厔莘治龇�

　　趨勢分析法是通過連續(xù)若干期財務報告中相同指標的對比，來揭示各期之間的增減變化，據(jù)以預測企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種分析方法。

　　趨勢分析法具體運用主要有以下三種方式：

　　1、重要財務指標的比較（比較個別項目的趨勢）根據(jù)不同的比較基礎具體又分為：

　�。�1）定基動態(tài)比率。其公式為：定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額

　�。�2）環(huán)比動態(tài)比率。其公式為：環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額

　　2、會計報表的比較（比較各項目的趨勢）

　　3、會計報表項目構(gòu)成的比較（以2為基礎發(fā)展的）

　　該方法是將會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，以此來判斷有關(guān)財務活動的變化趨勢。通常用作100%表示的項目，在利潤表中為銷售收入，在資產(chǎn)負債表中為資產(chǎn)總額和負債及所有者權(quán)益總額。

　　趨勢分析法的不足：只是就同項目的金額在不同時期進行比較，卻忽略了某些相互關(guān)聯(lián)的財務關(guān)系，而那些被忽略的財務關(guān)系有時卻是極為關(guān)鍵的。

　�。ǘ�）比率分析法（關(guān)聯(lián)項目對比）

　　1、構(gòu)成比率

　　又稱結(jié)構(gòu)比率，它是通過計算某項指標的各個組成部分占總體的比重，即部分與全部的比率，可以了解總體中某個部分的形成和安排是否合理。

　　2、相關(guān)比率

　　它是計算兩個性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標的比率來進行數(shù)量分析的方法，如流動比率。

　　3、效率比率

　　效率比率是某項經(jīng)濟活動中所費與所得之間的比例，反映了投入與產(chǎn)出關(guān)系。

　　采用比率分析法應注意以下幾點：

　�。�1）對比口徑的一致性。

　�。�2）衡量標準的科學性。

　　（三）因素分析法

　　1、連環(huán)替代法

　�。�1）概念連環(huán)替代法是從數(shù)量上來確定一個綜合經(jīng)濟指標所包含的各項因素的變動對該指標影響程度的一種分析方法。

　�。�2）出發(fā)點

　　當有若干因素對綜合指標發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。

　�。�3）計算程序

　　①確定某項經(jīng)濟指標是由哪幾個因素組成。

　�、诖_定各個因素與某項指標的關(guān)系，如加減關(guān)系，乘除關(guān)系等。

　�、郯凑战�(jīng)濟指標的因素，以一定的順序?qū)⒏鱾�因素加以替代，來具體測算各個因素對指標變動的影響方向和程度。

　　例：假定科華公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的計劃和實際資料如下表：材料消耗計劃和實際資料材表

　　項目單位計劃實際產(chǎn)品產(chǎn)量件10001100單位產(chǎn)品材料消耗量公斤20xx材料單價元45材料費用總額元8000099000

　　根據(jù)上表資料可知材料費用總額實際值比計劃值增加19000元（99000-80000），這是分析對象。

　　以下分析各因素變動對材料費用總額的影響程度：計劃指標：1000×20×4=80000（元）

　�、俚谝淮翁娲�：1100×20×4=88000（元）

　�、诘诙�次替代：1100×18×4=79200（元）

　　③第三次替代：1100×18×5=99000（元）

　�、墚a(chǎn)量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節(jié)約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）

　　從上例可知，連環(huán)替代法可全面分析各因素對某一經(jīng)濟指標的綜合影響，又可以單獨分析某個因素對某一經(jīng)濟指標的影響，這是其他分析方法所不具備的。

　�。�4）在應用這一方法時，應明確以下問題：

　�、偬娲�因素時，必須按照各因素的排列順序依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結(jié)果。

　�、诖_定各因素排列順序的一般原則是：如果既有數(shù)量因素又有質(zhì)量因素，先計算數(shù)量因素變動的影響，后計算質(zhì)量因素變動的影響；如果既有實物數(shù)量因素又有價值數(shù)量因素，先計算實物數(shù)量因素變動的影響，后計算價值數(shù)量因素變動的影響；如果同時有幾個數(shù)量和質(zhì)量因素，還應區(qū)分主要和次要因素變動的影響。

　　2、差額計算法

　　差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是根據(jù)各項因素的實際數(shù)與基數(shù)的差額來計算各項因素的影響程度的方法。

　　仍以上表所列數(shù)據(jù)為例，采用差額計算法確定各因素變動對材料消耗的影響。

　　解：

　�。�1）產(chǎn)品數(shù)量變動的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）

　�。�2）單位產(chǎn)品消耗量變動的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）

　　（3）材料單價變動的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）

　　第二節(jié)企業(yè)償債能力分析

　　一、短期償債能力分析

　　短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力，是衡量企業(yè)當前財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。其衡量指標主要有流動比率和速動比率。

　�。ㄒ唬┝鲃颖嚷�

　　1、概念：流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

　　2、公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　3、意義：表明每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)來保證償還。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務風險越小；反之則反之。

　　5、標準：經(jīng)驗表明，流動比率在2:1左右比較合適，過高的流動比率可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力；而過低的流動比率可能會影響企業(yè)的償債能力。

　　（二）速動比率

　　1、概念：速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。

　　2、公式：速動比率=速動資產(chǎn)/速動負債其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨

　　3、意義：表明每一元流動負債有多少速動資產(chǎn)來保證償還。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大，企業(yè)財務風險越�。环粗畡t反之。

　　5、標準：通常認為正常的速動比率為1。過高或過低的速動比率都不好，原因同流動比率。

　　6、特殊：采用大量現(xiàn)金銷售的行業(yè)，幾乎沒有應收賬款，大大低于1的速動比率則是很正常的；而一些應收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1。

　　二、長期償債能力分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債率

　　1、概念：資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率。

　　負債總額

　　2、公式：資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)總額

　　3、意義：表明資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

　　4、評價：該比率越小，資產(chǎn)中來自于負債的比重越小，長期償債能力越強，財務風險越小，同時說明管理當局比較保守，對前途信心不足；反之則反之。

　�。ǘ�）股東權(quán)益比率

　　1、概念：股東權(quán)益比率是企業(yè)股東與資產(chǎn)總額的比率。

　　股東權(quán)益

　　2、公式：股東權(quán)益比率=資產(chǎn)總額

　　3、意義：反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少來自于股東投入，可以反映企業(yè)的長期償債能力。

　　4、評價：該比率越小，資產(chǎn)中來自于權(quán)益的比重越小，來自于負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大；反之則反之。

　　5、關(guān)系式：股東權(quán)益比率=1－資產(chǎn)負債率

　　（三）權(quán)益乘數(shù)

　　1、概念：權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，反映企業(yè)資產(chǎn)相當于股東權(quán)益的倍數(shù)。資產(chǎn)總額1資產(chǎn)總額

　　2、公式：權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額

　　3、評價：該比率越大，股東權(quán)益比率越小，資產(chǎn)中來權(quán)益資金的比重越小，來自于負債的比重越大，長期償債能力越差，財務風險越大。

　�。ㄋ模┊a(chǎn)權(quán)比率

　　1、概念：產(chǎn)權(quán)比率又稱負債與股東權(quán)益比率或資本負債率，是指負債總額與所有者權(quán)益的比率。

　　負債總額

　　2、公式：產(chǎn)權(quán)比率=股東權(quán)益

　　3、意義：該指標反映企業(yè)在償還債務時股東權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，是企業(yè)財務結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。

　　4、評價：該比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，對債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財務風險越小，是低風險、低收益的財務結(jié)構(gòu)；反之則反之。

　　5、投資者觀點：如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好，過低的產(chǎn)權(quán)比率會影響其每股利潤的擴增能力。

　�。ㄎ澹┯行蝺糁地搨�率

　　1、概念：有形凈值負債率是負債總額與有形凈值的比率。

　　負債總額

　　2、公式：有形凈值負債率=有形凈值

　　其中：有形凈值=股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。

　　3、意義：有形凈值負債率是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，更為謹慎、保守地反映企業(yè)清算時債權(quán)人投入資本受股東權(quán)益的保障程度。

　　4、評價：該比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，有形凈值對債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財務風險越�。环粗畡t反之。

　�。�六）利息保障倍數(shù)

　　1、概念：利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。

　　稅前利潤利息費用利息費用

　　2、公式：利息保障倍數(shù)=

　　其中利息費用包括財務費用中的.利息和資本化的利息；息稅前利潤=利潤總額+利息費用=凈利潤+利息費用+所得稅

　　3、意義：該指標反映了經(jīng)營所得支付債務利息的能力。

　　4、評價：該比率越高，說明企業(yè)支付債務利息的能力越強；該比率越低，說明企業(yè)支付債務利息的能力越差；企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1，否則，就難以償付債務及利息。第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)管理能力分析

　　一、應收賬款管理能力分析

　　（一）應收賬款周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：應收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)（通常為一年）應收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。

　　賒銷凈額

　　2、公式：應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均應收賬款余額

　　★①賒銷凈額=銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣、折讓期初應收帳款余額期末應收帳款余額2

　�、谄骄鶓�收賬款余額=

　　③應收賬款是扣除壞賬準備后的應收賬款和應收票據(jù)的凈額合計。

　　3、評價：應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標，該比率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)對應收賬款管理水平越高；反之則反之。但過高或過低則暗示企業(yè)在應收賬款管理方面存在問題。

　　（二）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指應收賬款周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，也叫平均收賬期。

　　360（平均應收賬款余額360）賒銷凈額

　　2、公式：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應收帳款周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)率成反比例關(guān)系，應比照應收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　二、存貨管理能力分析

　�。ㄒ唬┐尕浿苻D(zhuǎn)率

　　1、概念：存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)銷售成本與平均存貨的比率，反映了存貨在一定時期（360天）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

　　銷售成本

　　2、公式：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均存貨余額

　　期初存貨余額期末存貨余額2

　　★平均存貨余額=

　　3、評價：存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標，該指標越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨管理水平越高，企業(yè)生產(chǎn)銷售能力越強；反之則反之。但該比率過高或過低都說明企業(yè)在存貨管理上或多或少都存在問題。

　�。ǘ�）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。360平均存貨余額360銷售成本

　　2、公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照存貨周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　三、流動資產(chǎn)管理能力分析

　�。ㄒ唬┝鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售凈額與全部流動資產(chǎn)平均余額的比率，反映流動資產(chǎn)在一定時期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　銷售凈額

　　2、公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝流動資產(chǎn)平均余額期初流動資產(chǎn)余額期末流動資產(chǎn)余額2★流動資產(chǎn)平均余額=

　　3、評價：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標。該指標越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,資金利用效果越好,經(jīng)營管理水平越高；反之則反之。

　�。ǘ�）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

　　流動資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額

　　2、公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝

　　3、評價：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　四、固定資產(chǎn)管理能力分析

　�。ㄒ唬┕潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均固定資產(chǎn)凈值的比值，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)在一定時期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　銷售凈額

　　2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值

　　年初固定資產(chǎn)凈值年末固定資產(chǎn)凈值2★平均固定資產(chǎn)凈值=

　　3、評價：該比率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標，該比率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，投資得當，結(jié)構(gòu)合理，能充分發(fā)揮效率；反之則反之。

　　（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）

　　1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。

　　平均固定資產(chǎn)凈值360360銷售凈額

　　2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應比照固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評價。

　　五、總資產(chǎn)管理能力分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。

　　銷售凈額

　　2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均資產(chǎn)總額（年初資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

　　3、評價：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，說明企業(yè)利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高，獲利能力越強；反之則應該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。

　�。ǘ�）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

　　總資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額

　　2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

　　3、評價：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比，比照總周轉(zhuǎn)率的評價去評價。

　　第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析

　　一、一般企業(yè)盈利能力分析

　�。ㄒ唬╀N售凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：銷售凈利率=銷售凈額×100%

　　★銷售凈額=銷售收入－銷售折扣、折讓與退回

　　2、評價：該指標反映每一元銷售收入能夠給企業(yè)帶來多少凈利潤，該指標越高越好。

　　3、思考：如何提高銷售凈利率？

　�。ǘ�）銷售毛利率

　　銷售毛利1、公式：銷售毛利率＝銷售凈額×100%

　　★銷售毛利＝銷售凈額－銷售成本銷售成本率=銷售毛利率+銷售成本率=1

　　2、評價：該指標反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標越高越好。如果毛利率等于或小于零不能再生產(chǎn)該種產(chǎn)品。

　�。ㄈ�）資產(chǎn)凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

　　資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系：

　　凈利潤銷售收入凈利潤資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%＝銷售收入×平均資產(chǎn)總額×100%

　�。戒N售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、評價：資產(chǎn)凈利率表明每一元資金投入所帶來的凈利潤；是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標；該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。

　　3、思考：提高資產(chǎn)凈利率的途徑？

　　（四）資本金凈利率

　　凈利潤

　　1、公式：資本金凈利率＝資本金總額×100%

　　★資本金是企業(yè)發(fā)展的原始基礎，是負債償付的最后保障。資本金總額=年末實收資本或股本

　　2、評價：資本金凈利率是評價股東投資收益率的指標，反映了投資者所投資本的增長速度；該指標越高說明企業(yè)獲利能力越強，投入資本保值增值的安全也越高。

　�。ㄎ澹﹥糍Y產(chǎn)收益率

　　1、公式：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

　　凈利潤★公式：凈資產(chǎn)收益率＝平均凈資產(chǎn)×100%

　　★凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額

　　年初凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)2平均凈資產(chǎn)＝

　　凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負債總額

　　2、評價：凈資產(chǎn)收益率企也叫凈值報酬率、權(quán)益報酬率或自有資金利潤率，是反映企業(yè)自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。說明如果適度舉債，則凈資產(chǎn)收益率會超過總資產(chǎn)收益率，使企業(yè)享受財務杠桿作用。

　　3、提高凈資產(chǎn)收益率的途徑：提高企業(yè)獲利能力；加強資產(chǎn)管理，提高企業(yè)資產(chǎn)營運效率；適度舉債，運用杠桿原理。

　�。ㄎ澹┵Y本保值增值率

　　1、公式：資本保值增值率

　　扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益=×100%

　　2、評價：

　�。�1）該指標若小于1，說明資本受到侵蝕；若等于1，說明資本能保值；若大于1，資本能增值。

　�。�2）該指標越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人權(quán)益越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強；反之則反之。

　　二、社會貢獻能力分析

　　（一）社會貢獻率

　　企業(yè)社會貢獻總額

　　1、公式：社會貢獻率=平均資產(chǎn)總額

　　★企業(yè)社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額，應交或已交的各項稅款、附加及福利等。

　　2、評價：該指標反映了企業(yè)占用社會經(jīng)濟資源所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟效益大小，是社會進行資源有效配置的基本依據(jù)。

　�。ǘ�）社會積累率

　　上交國家財政總額1、公式：社會積累率=企業(yè)社會貢獻總額

　　★上交國家財政總額包括企業(yè)依法向財政交納的各項稅款，如增值稅、所得稅、產(chǎn)品銷售稅金及附加、其他稅款等。

　　2、評價：該指標反映上交國家財政總額占企業(yè)社會貢獻總額的比重。該指標越高，則社會積累率越高；否則越低。

　　三、股份公司盈利能力指標

　　（一）每股收益

　　1、定義：每股收益又稱為每股利潤或每股盈余，是反映股份公司流通在外的普通股平均數(shù)所享有的支付優(yōu)先股股利之后的凈利潤。

　　凈利潤－優(yōu)先股股利數(shù)

　　2、公式：每股收益=發(fā)行在外的普通股平均★發(fā)行在外的普通股平均數(shù)=發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)指發(fā)行已滿一個月的月份數(shù)。

　　3、評價：

　�。�1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標，該指標越高，公司獲利能力越強，但分紅多少則取決于公司股利分配政策；

　�。�2）每股收益不反映股票所含有的風險；

　　（3）比較公司間每股收益時，要注意其可比性。

　�。ǘ�）每股股利

　　股利總額數(shù)1、公式：每股股利=年末流通在外普通股股★股利總額是指用于分配普通股現(xiàn)金股利的總額。

　　2、評價：

　　（1）每股股利越高，說明每一股普通股所獲得的現(xiàn)金股利越高，但公司當年的獲利水平及股利政策會直接影響每股股利的高低；

　�。�2）每股股利偏低，說明企業(yè)積累資金以備擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，將來獲利水平有望提高；反之，說明企業(yè)收益大部分用來支付股息，雖然目前收益水平高，但將來沒有新的利潤增長點，后勁不大；

　�。�3）每股股利與每股收益比較可以看出企業(yè)的股利政策。

　�。ㄈ�）市盈率

　　1、概念：市盈率是上市公司普通股每股市價相當于每股利潤的倍數(shù)，反映投資者對上市公司每股收益愿意支付的價格。

　　普通股每股市價

　　2、公式：市盈率＝普通股每股利潤

　　3、評價：

　�。�1）市盈率越高，表明市場對企業(yè)未來越看好，投資風險越大；市盈率越低，表明市場對企業(yè)前景信心不足，投資風險越小

　�。�2）當市價確定時，每股利潤與市盈率呈反比例關(guān)系；當每股利潤確定時，市盈率與每股市價呈正比例關(guān)系。

　�。�3）市盈率指標可比性差，一般成熟行業(yè)市盈率較低，而新興行業(yè)市盈率較高。

　　第五節(jié)現(xiàn)金流量分析

　　一、現(xiàn)金流量分析的意義和內(nèi)容

　　（一）現(xiàn)金流量分析的意義

　　1、提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù)；

　　2、提供評價本期收益質(zhì)量的信息；

　　3、有助于評價企業(yè)的財務彈性；

　　4、有助于評價企業(yè)的流動性；

　　5、用于預測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。

　�。ǘ�）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

　　1、按照現(xiàn)金流量表的內(nèi)容劃分，現(xiàn)金流量分析的主要內(nèi)容包括：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析，投資活動現(xiàn)金流量分析和籌資活動現(xiàn)金流量分析；

　　2、按照現(xiàn)金流量分析方法劃分，現(xiàn)金流量分析主要包括現(xiàn)金流量的構(gòu)分析和現(xiàn)金流量財務比率分析。

　　二、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

　�。ㄒ唬┝魅虢Y(jié)構(gòu)分析

　　1、內(nèi)容：流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。

　　該項現(xiàn)金流入量

　　2、公式：某項現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流入總量×100%

　�。�1）計算總流入結(jié)構(gòu)時，以全部現(xiàn)金流入合計數(shù)為分母，計算各項現(xiàn)金流入的比重；

　�。�2）計算三項活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)時，則以各部分現(xiàn)金流入小計為分母，計算各項流入中不同項目所占的比重。

　　3、意義：通過計算結(jié)構(gòu)百分比反映各部分占總體比重的大小。

　　（二）流出結(jié)構(gòu)分析

　　1、內(nèi)容：流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。

　　該項現(xiàn)金流出量

　　2、公式：某項現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流出總量×100%

　�。�1）計算總流出結(jié)構(gòu)時，以全部現(xiàn)金流出合計數(shù)為分母，計算各項現(xiàn)金流出的比重；

　�。�2）計算三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)時，則以各部分現(xiàn)金流出小計為分母，計算各項流出中不同項目所占的比重。

　�。ㄈ�）流入流出比分析

　　各項流入金額

　　1、公式：流入流出比=相應流出金額

　　2、特征：

　�。�1）成熟期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比小于1，籌資活動流入流出比小于1；

　�。�2）成長期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比小于1，籌資活動流入流出比大于1；

　�。�3）衰退期企業(yè)經(jīng)營活動流入流出比大于1，投資活動流入流出比大于1，籌資活動流入流出比小于1。

　�。�4）一個健康的正在成長中的企業(yè)其經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應為正數(shù)，流入流出比越大越好；投資活動的現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，流入流出比小于1；籌資活動的現(xiàn)金凈流量則正負相間。

　　三、現(xiàn)金流量的比率分析

　�。ㄒ唬﹥攤�能力分析

　　1、現(xiàn)金到期債務比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　�。�1）公式：現(xiàn)金到期債務比=本期到期的債務

　　★本期到期的債務指本期到期的長期債務本息和本期應付票據(jù)。

　�。�2）評價：

　�、偈强疾炱髽I(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對到期債務保障程度的指標，比率越高說明企業(yè)償債能力越強；

　�、诋斣摫嚷市∮�1時，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量即使不考慮其他支付問題，都不夠足額償付到期債務；

　�、郛斣摫嚷蚀笥诨虻扔�1時，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在不考慮其他支付問題時，能夠足額償付到期債務。

　　2、現(xiàn)金流動負債比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流動負債

　　（1）公式：現(xiàn)金流動負債比=

　　★流動負債指期末流動負債或期初期末平均值。

　�。�2）評價：該比率是反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對企業(yè)流動負債的保障程度；該指標越高，企業(yè)短期償債能力越強。

　　3、現(xiàn)金債務總額比

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量債務總額

　�。�1）公式：現(xiàn)金債務總額比=

　　（2）評價：

　�、僭摫嚷试礁撸�說明企業(yè)目前舉債能力越強，企業(yè)承擔債務的能力越強；

　　②通過比較該比率與企業(yè)債務平均利息率，可以判斷企業(yè)能夠承擔的最大利息水平有多高。

　　例：某公司本期負債總額22375萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3580萬元，若市場利率為10%，計算該公司的最大負債額？從付息能力來說，該公司還可借債額？

　　35800.1622375現(xiàn)金債務總額比＝

　　計算結(jié)果表明，該公司最大的付息能力為16%，即利率為16%時該公司仍能按期付息。最大負債額＝3580÷10%＝35800（萬元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬元）

　�。ǘ�）獲取現(xiàn)金能力分析

　　1、銷售現(xiàn)金比率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量銷售凈額

　�。�1）公式：銷售現(xiàn)金比率=

　　（2）評價：該比率是反映每1元銷售凈額創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的指標，其數(shù)值越大越好。較之銷售凈利率更為保守和穩(wěn)健。

　　2、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　�。�1）公式：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=普通股股數(shù)

　　（2）評價：

　�、僭撝笜朔从称髽I(yè)最大的分派現(xiàn)金股利的能力，當每股股利超過該指標時，就要借債分紅；

　�、谠撝笜伺c每股收益相比較，可以反映收益質(zhì)量水平。

　　3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)總額

　　（1）公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=

　�。�2）評價：該指標越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越強；反之則反之。

　�。ㄈ�）財務彈性分析

　　1、概念：財務彈性分析是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。如果現(xiàn)金流量超過需要，說明企業(yè)有很強的適應性，投資不需要依賴于外部籌資，財務彈性大；反之則財務彈性小。

　　2、衡量指標

　�。�1）現(xiàn)金自給率

　　①公式：近5年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金自給率=近5年資本支出、存貨增加

　　②評價：該比率小于1，說明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量不能滿足上述支出的需要，企業(yè)還需要采取外部籌資來滿足資金需求，企業(yè)財務缺乏彈性；反之則反之。

　　（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金股利

　�、俟�式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金股利總額或：現(xiàn)金

　�、谠u價：

　　A、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)是反映經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對現(xiàn)金股利保障程度的指標。該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強。

　　B、該比率小于1，則說明企業(yè)即使不考慮其他開支，其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也不夠支付其現(xiàn)金股利，需要靠外部籌資來滿足股利支付。

　　C、通過該指標可以側(cè)面反映一個企業(yè)某一階段的股利政策是否與其經(jīng)營能力是否匹配。

　�。�3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率①公式：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=資本性支出

　　②評價：該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量滿足其資本性支出的能力越強。

　�。ㄋ模┦找尜|(zhì)量分析

　　1、概念：收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。

　　2、影響因素：

　　（1）會計政策的選擇。穩(wěn)健的會計政策比樂觀的會計政策收益質(zhì)量高。

　　（2）會計政策的運用。比如提取資產(chǎn)減值準備的數(shù)額。

　�。�3）收益與經(jīng)營風險的關(guān)系。經(jīng)營風險大，收益質(zhì)量高。

　　3、公式：

　　經(jīng)營凈利潤

　　（1）凈收益營運指數(shù)=凈利潤

　　經(jīng)營凈利潤=凈利潤－非經(jīng)營凈利潤

　　=凈利潤－非經(jīng)營稅前利潤×（1－所得稅率）

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

　�。�2）現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金毛流量

　　經(jīng)營現(xiàn)金毛流量=經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷－營運資本增加=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+非經(jīng)營所得稅

　　4、評價：營運指數(shù)大于1，說明收益質(zhì)量很高；營運指數(shù)小于1，說明營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，代表較差的營運業(yè)績。

　　第六節(jié)財務狀況綜合分析

　　一、杜邦財務分析體系

　�。ㄒ唬└拍睿憾虐钬攧辗治鲶w系是利用各個主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況進行綜合分析評價的一種方法。

　�。ǘ�）杜邦分析圖（見教材）

　　（三）杜邦等式：

　　權(quán)益凈利率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率故：權(quán)益凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　�。ㄋ模﹩⑹荆簷�(quán)益凈利率是企業(yè)綜合性最強的指標，它受銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)影響。通過杜邦分析，可以找出權(quán)益凈利率升高或降低的原因，為企業(yè)下一步?jīng)Q策及時提供信息。

　　二、沃爾評分法

　　（一）基本步驟

　　1、選定7個財務比率；

　　2、確定各個比率的比重得分，總和為100分；

　　3、確定標準比率；

　　4、計算實際比率；

　　5、求出關(guān)系比率。關(guān)系比率的計算公式為：關(guān)系比率＝實際比率/標準比率6、進行綜合評分

　�。ǘ�）評價標準

　　綜合評分大于100，說明企業(yè)信用狀況良好，比較接近標準水平。

財務分析總結(jié)11

　　一、（資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析）

　　1、流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100%

　　比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力和償債能力也越強，企業(yè)承擔風險的能力也越強。

　　2、固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額X100%

　　固定資產(chǎn)基本作用：提高勞動生產(chǎn)率；改善勞動條件；擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模；降低生產(chǎn)成本。

　　特征：投入資金多，收回時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；變現(xiàn)能力差，風險大；對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務狀況影響巨大；使用成本是非付現(xiàn)成本；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；使用效率高低取決于企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。

　　3、非流動資產(chǎn)比率=（固定資產(chǎn)+長期投資+無形資產(chǎn)+遞延及其他資產(chǎn)）/資產(chǎn)總額X100%=（資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn)）/資產(chǎn)總額X100%=1-流動資產(chǎn)比率

　�。ū嚷实秃茫┻^高的非流動資產(chǎn)比率將導致：

　　1產(chǎn)生巨額固定費用，增大虧損的風險；

　　2.降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增大了營運資金不足的風險；

　　3.降低了資產(chǎn)彈性，削弱了企業(yè)的相關(guān)調(diào)整能力。

　　總之，這對于企業(yè)的資金的運用資本結(jié)構(gòu)的安全穩(wěn)定及資產(chǎn)風險回避均有不良影響。

　　二、（營運能力分析）

　　1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=產(chǎn)品或商品銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入凈額=銷售收入-銷售折扣-銷售折讓-銷貨退回比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)的全部資產(chǎn)進行經(jīng)營利用的效果越好，企業(yè)的經(jīng)營效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。反之，表明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的能力差，效率低，最終還將影響企業(yè)的盈利能力

　　2、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額

　　其中：賒銷收入=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度快慢與管理效率高低的指標。一定期間內(nèi)，比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)應收賬款回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn)流動性越強；短期償債能力越強。同時，較高的應收賬款周轉(zhuǎn)率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的收益

　　3存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=一定期間的銷貨成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度的指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的綜合性指標。（比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)存貨回收速度越快，企業(yè)的經(jīng)營管理的效率越高，資產(chǎn)流動性越強，則企業(yè)的利潤率越高；反之，則表明企業(yè)存貨的管理效率越低，存貨周轉(zhuǎn)較慢，存貨占用資金較多，企業(yè)的.利潤率較小。）

　　4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/流動資產(chǎn)平均占用額

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額可按產(chǎn)品銷售收入計算。比率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果越好，企業(yè)的經(jīng)營效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強。

　　5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值。

　　比率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理，能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營活動越有效；反之，表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果不多，企業(yè)的營運能力較差。

　　三、（資金運用效率分析）

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率＋360/應收賬款周轉(zhuǎn)率周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力也相應增強；周期越短，資產(chǎn)的流動性越強，資產(chǎn)風險降低；營業(yè)周期的長短還影響著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，周期越短，流動資產(chǎn)的占用相對較少，反之，則相反）

　　四、（盈利能力分析）以營業(yè)收入和營業(yè)成本費用為基礎的盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入100%=1銷售成本率其中：銷售毛利=銷售收入銷售成本銷售毛利率反映的是企業(yè)主營收入的獲利水平，銷售毛利率越高，說明企業(yè)主營成本控制越好，獲利能力越強。

　　其影響因素

　�。�1）外部因素：主要是市場供求變動而導致的銷售價格的升降以及產(chǎn)品購買價格的升降。

　　（2）內(nèi)部因素：

　�、倨髽I(yè)開拓市場的意識和能力；

　�、诔杀竟芾硭�平；

　�、郛a(chǎn)品構(gòu)成決策和企業(yè)的戰(zhàn)略要求等。

　　2、資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額

　　該指標反映企業(yè)總體的獲利能力，是將公司占用的全部資產(chǎn)作為一種投入，對應的是息稅前利潤，以評價公司的投入和產(chǎn)出的效率。公司的投入就是占用的資產(chǎn)總額，其回報就是息稅前利潤。該指標越大，說明企業(yè)的整體的獲利能力越強。

　　3、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入反映企業(yè)每單位銷售收入中獲得的營業(yè)利潤的金額。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)通過日常經(jīng)營活動獲得的收益的能力越強。

　　4、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入該指標值越大，說明企業(yè)獲利能力越高由于指標中的凈利潤是企業(yè)各項收益與各項成本費用配比后的凈利，所以各年的數(shù)額會有較大變動，應注意結(jié)合盈利結(jié)構(gòu)增減變動分析來考察銷售凈利率指標。

　　5、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額其中：成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用

　　當企業(yè)獲利水平一定的情況下，成本費用總額越小，成本費用利潤率就越高，說明企業(yè)盈利能力越強；反之，則相反。當企業(yè)成本費用總額一定時，利潤總額越高，成本費用利潤率就越高，企業(yè)盈利能力越強；反之，則相反。

　　以資產(chǎn)為基礎的盈利能力分析1、總資產(chǎn)收益率＝收益總額/總資產(chǎn)平均余額×100%＝（營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額）×（息稅前利潤/營業(yè)收入）×100%＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×息稅前利潤率資產(chǎn)運用效率越好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，息稅前利潤率越高，總資產(chǎn)收益越高；反之，總資產(chǎn)收益率越低。

　　2、流動資產(chǎn)收益率＝利潤總額（凈利潤）/平均流動資產(chǎn)總額×100%3、固定資產(chǎn)收益率＝利潤總額（凈利潤）/平均固定資產(chǎn)原值4、投資收益率＝部門邊際貢獻／該部門擁有的資產(chǎn)額

　　5、長期資本收益率＝收益總額／（平均長期負債＋平均所有者權(quán)益）6、凈資產(chǎn)收益率（ROE）＝凈利潤／平均股東權(quán)益＊100%上市公司盈利能力分析的特殊方法

　　1、基本每股收益=（凈收益-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

　　2、稀釋每股收益=調(diào)整后的歸屬于普通股股東的當期凈利潤/（基本每股收益時普通股加權(quán)平均數(shù)+假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)）

　　3、市盈利=每股市價/每股收益反映普通股的市場價格與當期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。

　　4、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)其中：每股凈資產(chǎn)=（期末股東權(quán)益-優(yōu)先股權(quán)益）/期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)4股利發(fā)放率=每股股利/每股收益100%=市盈率股利報償率=（每股市價/每股收益）（每股股利/每股市價）100%反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根據(jù)公司對資金需要量的具體情況而定。長期投資者比較注重市盈率，短期投資者則比較注重股利報償率5、托賓Q值=（股票市場價值+長短期債務賬面價值合計）/總資產(chǎn)賬面價值.若某公司的托賓Q值大于1，表明市場上對該公司的估價水平高于其自身的重置成本，該公司的市場價值較高；若某公司的托賓Q值小于1，表明市場上對該公司的估價水平低于其自身的重置成本，該公司的市場價值較低

　　五、（盈利結(jié)構(gòu)分析）盈利結(jié)構(gòu)類型

　　A-銷售毛利:虧營業(yè)利潤:虧利潤總額:虧A：企業(yè)面臨破產(chǎn)

　　B-銷售毛利:虧營業(yè)利潤:虧利潤總額:盈B：企業(yè)的盈利不穩(wěn)定、不持久

　　C-銷售毛利:盈營業(yè)利潤:虧利潤總額:虧C：企業(yè)盈利相對穩(wěn)定、持久，要減支增收D-銷售毛利:盈營業(yè)利潤:虧利潤總額:盈D種類型：與C類相似

　　E-銷售毛利:盈營業(yè)利潤:盈利潤總額:虧E：企業(yè)盈利穩(wěn)定、持久，要消除不利因素F-銷售毛利:盈營業(yè)利潤:盈利潤總額:盈F：企業(yè)盈利水平具有較好的穩(wěn)定性和持久性

　　六、（現(xiàn)金流量支付能力分析）

　　經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額

　　1、現(xiàn)金充足比率=（現(xiàn)金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務）

　　經(jīng)營現(xiàn)流凈額＋投資現(xiàn)流凈額＋籌資現(xiàn)流凈額

　　2、現(xiàn)金充分性比率＝（債務償還額＋資本性支出額＋支付股利、利息額）現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能滿足分母中各項支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。

　　3、股利現(xiàn)金保證比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金股利該比率越高，支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金保證程度越高。

　　七、（杜邦財務分析體系）總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）

　　即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)具體路徑：

　　2提高銷售利潤率，使收入增長幅度高于成本和費用。降低成本費用。

　　3提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　4不危及公司財務狀況的情況下，增加負債規(guī)模。

財務分析總結(jié)12

　　前不久，我們以小組形式完成了，我們第一份財務報告分析。分析內(nèi)容是對企業(yè)所在行業(yè)分析，資產(chǎn)負債表的水平分析，垂直分析，和指標分析。因為這是我們第一次做這樣的分析，所以做得并不是很好，相信下次會有很大進步。

　　財務報告分析是指財務報告的使用者用系統(tǒng)的理論與方法，把企業(yè)看成是在一定社會經(jīng)濟環(huán)境下生存發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會財富的經(jīng)濟實體，通過對財務報告提供的信息資料進行系統(tǒng)分析來了解掌握企業(yè)經(jīng)營的實際情況，分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品的市場、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、社會價值分配等經(jīng)營特性和企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效率、償債能力、發(fā)展能力等財務能力，并對企業(yè)作出綜合分析與評價，預測企業(yè)未來的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關(guān)經(jīng)濟決策提供科學的依據(jù)。

　　在做財務報告分析的時候，我發(fā)現(xiàn)，想要做出一份好的財務報告分析，是一件很困難的事情。首先，要有很專業(yè)的`財務知識，對于各種指標都非常熟悉，要知道每個指標的計算公式，還有個指標所代表的含義；其次，是要有豐富的信息，不僅要了解企業(yè)本身的運營狀況，還要了解企業(yè)所處行的發(fā)展前景，企業(yè)在行業(yè)中所占的位置，甚至還要了解政府政策對行業(yè)的影響。而卻以上提到的信息，必須是真實可靠的。因為財務報告分析，實際上是對企業(yè)未來發(fā)展的預計，也就是說，其中有很多主觀因素，因此只有有力的證據(jù)，才能使我們的財務報告分析有可信性。因為不同的人，對于企業(yè)財務報告分析的目的不同，所以財務報告分析的側(cè)重點也不同。例如：

　　投資者的分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營受托責任的履行情況而進行的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評價。其分析的重點是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價。

　　債權(quán)人的分析主要是金融機構(gòu)或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)�應收款項等債�?quán)按期收回現(xiàn)金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營管理者為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活動進行規(guī)劃、管理與控制，利用財務報告進行經(jīng)營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。

　　綜上所述，財務報告分析無論是對于投資者還是管理者都是非常重要的。只有準確的掌握企業(yè)運營狀況，才能做出正確的判斷。

財務分析總結(jié)13

　　一年來，自覺服從組織和領導的安排，努力做好各項工作，較好地完成了各項工作任務。由于財會工作繁事、雜事多，其工作都具有事務性和突發(fā)性的特點，因此結(jié)合具體情況，全年的工作總結(jié)如下：　　

　　一、完成的主要工作：　　

　　1、及時準確的完成各月記帳、結(jié)帳和賬務處理工作，，及時準確地填報市各類月度、季度、年終統(tǒng)計報表，按時向各部門報送。完成了稅務申報與繳納，以及往來銀行間的業(yè)務和各種日常費用的繳納。

　　2、以認真的態(tài)度積極參加西安市財政局集中所得稅培訓，做好財務軟件記賬及系統(tǒng)的維護。

　　3、對各類會計檔案，進行了分類、裝訂、歸檔。

　　二、加強學習，注重提升個人修養(yǎng)和綜合素質(zhì)　　

　　1、通過報紙雜志、電腦網(wǎng)絡和電視新聞等媒體，加強政治思想和品德修養(yǎng)。

　　2、認真學習財經(jīng)方面的各項規(guī)定，自覺按照國家的財經(jīng)政策和程序辦事。

　　3、努力鉆研業(yè)務知識，積極參加相關(guān)部門組織的各種業(yè)務技能的培訓，始終把增強服務意識作為一切工作的基礎;始終把工作放在嚴謹、細致、扎實、求實上，腳踏實地工作。

　　4、不斷改進學習方法，講求學習效果，“在工作中學習，在學習中工作”，堅持學以致用，注重融會貫通，理論聯(lián)系實際，用新的知識、新的思維和新的啟示，鞏固和豐富綜合知識，使自身綜合能力不斷得到提高。

　　三、存在的不足　　

　　盡管我們圓滿完成了今年的各項工作任務，但必須看到工作存在的不足：　　

　　1、理論水平不高，當前社會會計知識和業(yè)務更新?lián)Q代比較快，缺乏對新的業(yè)務知識和會計法規(guī)的系統(tǒng)學習，導致了會計基礎知識和會計基礎工作缺乏，影響來工作水平的.提高。

　　2、忙于應付事務性工作多，深入探討、思考、認認真真的研究條件及財務管理辦法、工作制度少，工作有廣度，沒深度。

　　3、只干工作，不善于總結(jié)，所以有些工作費力氣大，但與收效不成比例，事倍功半的現(xiàn)象時有發(fā)生，今后要逐步學習用科學的方法，善總結(jié)、勤思考，逐步達到事半功倍的的效果。

　　四、嚴格履行會計崗位職責，扎實做好本職工作　　

　　1、不斷學習、更新知識、轉(zhuǎn)變觀念、完善自我，跟上時代進步的步伐。

　　2、善于總結(jié)，提出自己的意見和建議，為領導決策提供準確依據(jù)，不斷提高單位管理水平和經(jīng)濟效益。總結(jié)經(jīng)驗，建立健全良好的工作機制。

財務分析總結(jié)14

　　時光匆匆，轉(zhuǎn)眼，一學期的學習又要結(jié)束了。首先，不得不說的是，我非常喜歡老師的授課方式，課堂氛圍輕松、活躍，老師講課通俗易懂，知識面廣且大都結(jié)合實際，引領我們以自己的觀點剖析當前的一些經(jīng)濟現(xiàn)象，并培養(yǎng)了我們對個人理財?shù)囊恍┯^念。此外，我還非常欣賞老師的教學理念——想同學之所想，及同學之所需，真希望以后還有機會繼續(xù)跟著老師學習。

　　在這學期學習財務管理之前，我們已經(jīng)學習了一些有關(guān)的經(jīng)濟管理基礎課程，比如經(jīng)濟法、統(tǒng)計學、會計學基礎等。有了這些知識作為鋪墊，在本學期學習之前我對財務管理也大體有個模糊的概念，知道無論是對于一個企業(yè)還是個人，財務管理作為一種管理活動，都具有其重要的指導意義。但經(jīng)過這一學期系統(tǒng)理論的學習之后，我有了一條清晰的脈絡，明確了財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關(guān)系的一項綜合性的管理工作。在本學期的學習過程中，老師以財務管理目標為導向，以貨幣的時間價值和投資風險價值為基礎，以籌資決策、投資決策和收益分配為基本內(nèi)容，以財務預測、決策、計劃、控制和分析為基本環(huán)節(jié)和方法，全面系統(tǒng)地闡述了財務管理基本理論和實用方法。通過對本學期所學知識的回顧整理和個人的認識，我做了以下總結(jié)： 首先，我認識到財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它滲透到企業(yè)的各個領域、各個環(huán)節(jié)之中。它是一項經(jīng)濟管理工作，也是從事財務管理活動的根本指導。在企業(yè)經(jīng)營過程中，

　　我們要根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織財務活動，處理財務關(guān)系。 財務管理也直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，從某種意義上說，財務管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個關(guān)鍵。如：企業(yè)財務管理的合理性會促使企業(yè)加強管理和核算、改進技術(shù)、提高勞動生產(chǎn)率、降低成本，從而有利于資源的合理配置和經(jīng)濟效益的提高。從企業(yè)的長遠發(fā)展來看，系統(tǒng)有效的財務管理是為了企業(yè)價值的最大化。 其次，我知道了財務管理的內(nèi)容主要包括財務活動和財務關(guān)系。 企業(yè)的財務活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為。企業(yè)資金投放在投資活動、資金運營活動、籌資活動和分配活動中，與企業(yè)各方面有著廣泛的財務關(guān)系。

　　這些財務關(guān)系主要包括以下幾個方面：企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系;企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系;企業(yè)與受資者之間的財務關(guān)系;企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系;企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務關(guān)系;企業(yè)與政府之間的財務關(guān)系;企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系;企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系。 財務管理的環(huán)節(jié)(職能)主要有：財務規(guī)劃和預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析、業(yè)績評價與激勵。其核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

　　具體總結(jié)如下： 一是要了解一個公司的經(jīng)營狀況情況，重點要掌握一篇報告：即財務報告，包括會計報表、會計報表附注和財務情況說明書三部分;二組詞匯：即反映企業(yè)在特定時點狀況的詞匯，包括資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益，和反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營情況的'詞匯，包括收入、費用、利潤;三張報表：即資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。 二是資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的現(xiàn)在，即企業(yè)現(xiàn)在的健康狀況如何;利潤表反映企業(yè)的過去�，F(xiàn)金流量表透視企業(yè)的將來。 三是對資產(chǎn)負債表要做到“三看三注意”，三看主要是：一看資產(chǎn)增減變化并找到變化的原因;二看健康，如負債率是否高，短期償債能力是否強等;三看真實的企業(yè)，利潤是可以干出來的，也是可以算出來的。三注意主要是：一要注意表中的資產(chǎn)代表歷史，而歷史不代表現(xiàn)實;二要注意表中的負債可能是風險，而表外的“或有負債”也許是更大的風險;三要注意表中的資產(chǎn)是企業(yè)的資源，但不代表全部，如品牌、營銷網(wǎng)絡、人力資源等無形資產(chǎn)無法在表中體現(xiàn)。

　　四是對利潤表要做到“五看”：一看結(jié)果;二看結(jié)構(gòu);三看成績：關(guān)注財務成果、市場表現(xiàn)、基本業(yè)務活動等三個層面問題;四看問題：獲利能力，包括銷售毛利率、主營業(yè)務利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等指標; 五看人的因素對計算結(jié)果的影響，如成本結(jié)轉(zhuǎn)方法、折舊計算方法、費用攤銷方法。 五是對現(xiàn)金流量要關(guān)注。對企業(yè)老總說，現(xiàn)金就是企業(yè)的“血液”;對財務人員說，現(xiàn)金就是貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。 六是制定管理制度的一個重要作用是讓好人不變壞，讓壞人沒機會。過去的經(jīng)驗不一定是良藥，必須認識到每一步?jīng)Q策都不是重復過去，而是創(chuàng)造未來，而且思維定式永遠存在，需要不斷地打破它，克服它，有了好的開始，仍要努力經(jīng)營，保證決策正確，才能獲得更大的成功。

　　最后，我覺得財務管理是一個把企業(yè)從經(jīng)驗管理向科學管理過渡的重要工具。就像以前的那個在國際象棋的棋盤上放小麥粒的故事一樣。國際象棋一共八八六十四個格子，如果不算過的話，誰知道從一粒開始，每次加多一倍的話，到最后一個格子已經(jīng)是天文數(shù)字了。財務管理也一樣，所以不管是工作還是生活，你不理財，財不理你，這就是很好的例證! 這一學期通過對財務管理的學習，我不僅對財務管理的定義、內(nèi)容和職能有了一定的了解，而且我對財務管理的目標、財務管理對企業(yè)的意義、財務管理的手段有了更加深入的認識，但我知道這是遠遠不夠的，這些知識僅是理論，只有把它們應用到實際當中，才能發(fā)揮其重要意義。不過，這一學習過程使我樹立財務管理觀念，深刻的認識了貨幣的時間價值也養(yǎng)成了我關(guān)注熱點經(jīng)濟時事的習慣，這就是我最大的收獲。相信在今后的學習、工作和生活中，所學的這些知識一定能夠發(fā)揮其實際意義!篇二：財務知識培訓心得體會 財務知識培訓心得體會 -----知識改變命運，學習創(chuàng)造未來 9月18日，

　　集團公司組織全體財務人員進行了一次為期兩天的培訓，兩天的財務知識培訓已經(jīng)結(jié)束了，雖然時間不長，但兩天下來我的收獲卻是比當初想象的要多的多，以前也學過專業(yè)的財務知識，但自己對于財務的理解還僅限于會計做帳上，通過這次的培訓，對于財務有了更新的感悟，有了更深刻的理解。

財務分析總結(jié)15

　　為期一周的公司財務報表分析模擬實訓很快就結(jié)束了，而且這周實訓既是我們大學生涯的最后一周實訓，又是最后一周課，所以我們很是珍惜。通過這一周的實訓，使我加深了對財務報表分析概念的理解，本來對財務報表分析的知識點很混亂，不知道自己學到了什么，現(xiàn)在能比較清晰的知道這些知識點。

　　本次實訓的內(nèi)容主要是講述了會計報表分析的'對象、意義及原則，介紹了會計報表分析的基礎和方法，掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及成本費用表的分析要點，為今后在實際工作中分析會計信息、使用會計信息打下堅定的基礎。以下是“三表”的定義：

　　1、資產(chǎn)負債表：它描述的是在某一特定時點，企業(yè)的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）的關(guān)系。簡單地說，資產(chǎn)負債表建立在以下的恒等式關(guān)系：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益。這個恒等式關(guān)系要求企業(yè)同時掌握資金的來源（負債及所有者權(quán)益）與資金的用途（如何把資金分配在各種資產(chǎn)上）。資產(chǎn)負債表是了解企業(yè)財務結(jié)構(gòu)最重要的利器。

　　2、利潤表：它解釋企業(yè)在某段期間內(nèi)財富（股東權(quán)益）如何因各種經(jīng)濟活動的影響發(fā)生變化。簡單地說，凈利潤或凈損失等于收入扣除各項費用。利潤表是衡量企業(yè)經(jīng)營績效最重要的依據(jù)。

　　3、現(xiàn)金流量表：它解釋某特定期間內(nèi)，組織的現(xiàn)金如何因經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動發(fā)生變化。現(xiàn)金流量表可以彌補利潤表在衡量企業(yè)績效時面臨的盲點，以另一個角度檢視企業(yè)的經(jīng)營成果�，F(xiàn)金流量表是評估企業(yè)能否持續(xù)存活及競爭的最核心工具。

　　在學習資產(chǎn)負債表的時候，我們主要做的是用經(jīng)濟指標對資產(chǎn)負債表進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的趨勢分析，以及資產(chǎn)與權(quán)益結(jié)構(gòu)平衡分析、資產(chǎn)管理水平分析；在學習利潤表的時候，我們要做到熟練運用比較分析法和比率分析法，利用利潤表資料對企業(yè)進行損益趨勢分析、長期償債能力分析、獲利能力分析、企業(yè)發(fā)展能力分析、利潤分配分析及對股票上市企業(yè)損益表的特殊分析；在學習現(xiàn)金流量表的時候，我們應了解現(xiàn)金流量表分析的作用和編制方法，掌握現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析、變動趨勢分析和財務比率分析的內(nèi)容和方法。最后用杜邦分析法進行公司財務報表綜合分析。

　　實訓中我們小組運用老師發(fā)給我們的東方財富通軟件，對旅游酒店行業(yè)進行了分析，我們主要選擇了金陵飯店和全聚德兩家飯店進行對比分析。主要包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析以及運用杜邦分析法進行綜合分析。我們把兩家酒店的數(shù)據(jù)做成了折線圖進行對比分析，還把所有分析結(jié)果做成了PPT。

　　實訓是專業(yè)理論與實踐有機結(jié)合的重要形式，通過本次實訓，可以進一步提高我們對財務知識的理解與實際應用能力，掌握公司會計報表分析基本方法與程序。這次實訓是對我們所學專業(yè)知識掌握程度及運用能力的一次綜合考查，為我們以后走上工作崗位，縮短“適應期”，勝任夠工作任務奠定扎實的基礎。

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