股權(quán)評估增值稅務(wù)價值管理論文范本

　　一、目前企業(yè)評估增值稅務(wù)價值管理問題分析

　　我國民營企業(yè)健康發(fā)展的一般歷程，主要應(yīng)經(jīng)歷這樣的三個階段及各階段的特征應(yīng)是：企業(yè)的初期發(fā)展階段，是以制造為企業(yè)發(fā)展點(diǎn)，以產(chǎn)品為中心，通過生產(chǎn)產(chǎn)品來維持企業(yè)生計(jì)。這時，企業(yè)的利潤比較低，可以說是掙點(diǎn)辛苦錢。在改革開放初期，由于我國市場經(jīng)濟(jì)很不發(fā)達(dá)，市場產(chǎn)品很少，那時，只要有產(chǎn)品就可以銷售出去。在改革初期，很多民營企業(yè)家依靠“低成本戰(zhàn)略”掙到了第一桶金�，F(xiàn)在，市場經(jīng)濟(jì)競爭激烈，受到價格下降和人工、原材料上漲的雙重壓力，利潤空間進(jìn)一步壓縮�！暗统杀緫�(zhàn)略”已經(jīng)很難在競爭中取得優(yōu)勢了。第二階段為品牌運(yùn)作階段。經(jīng)過一定時間的積累，企業(yè)發(fā)展沉淀了一定的文化，這時可以進(jìn)入品牌運(yùn)作，以期獲取更高的附加值。這時，企業(yè)獲取更為豐厚的利潤，加速企業(yè)的發(fā)展步伐。第三階段是資本運(yùn)作階段。資本運(yùn)作是企業(yè)發(fā)展的新制高點(diǎn)，如果把企業(yè)比成一輛車，那么制造階段是在山間小路艱難行走，品牌階段是在國道上行駛，而資本運(yùn)作則是在高速公路上奔跑。目前，國家構(gòu)建多層次的資本市場，新三板的推出，拓寬了我國中小企業(yè)發(fā)展的融資渠道。然而，融資不是企業(yè)的終極目的，融資只是企業(yè)經(jīng)營過程中的起點(diǎn)。企業(yè)經(jīng)營的目的是企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值最大化實(shí)際上是控股股東的價值最大化，在資本運(yùn)作過程中，價值管理應(yīng)貫穿于整個資本運(yùn)作的全過程。在資本市場上，企業(yè)價值不再是以凈資產(chǎn)來定價，而是以市盈率來定價了。稅務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)價值管理的最重要組成部分，注冊稅務(wù)師作為職業(yè)化的優(yōu)勢，應(yīng)參與到資本盛宴中來，為上市公司或擬上市公司提供高質(zhì)量的專業(yè)服務(wù)。

　　二、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置稅務(wù)價值分析

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置問題，主要是解決控股股東在資本市場運(yùn)作中的個人所得稅和支付壓力問題。依據(jù)我國企業(yè)所得稅法和個人所得稅法規(guī)定，居民企業(yè)納稅人在分回被投資企業(yè)的利潤時，不要重復(fù)納稅，但是個人股東在分回被投資企業(yè)股利時要征收20%的個人所得稅。在資本運(yùn)作過程，由于將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入擬上公司并將不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離，擬上市公司的經(jīng)營情況一般比較好，上市前會積累較多的利潤。依據(jù)規(guī)定，這部分未分配利潤在上市后是要和新股東共享的。老股東基于自身價值最大化考慮，在上市前會進(jìn)行利潤分配或者轉(zhuǎn)增注冊資本。從實(shí)務(wù)角度來分析，擬上市公司的現(xiàn)金流不足，分紅的壓力比較大，為了不造成支付壓力又能壯大注冊資本，增強(qiáng)擬上市公司的實(shí)力，更是增加企業(yè)價值，比較好的方法是未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本。如果股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)，以自然人持股就要支付個人所得稅，這筆稅款也涉及數(shù)百萬元，而以法人持股就可以緩沖。另外，考慮到上市后轉(zhuǎn)讓的戰(zhàn)略安排，這部分股權(quán)應(yīng)自然人持股，否則會造成復(fù)重征稅問題。在資本市場中，融資還沒有融到，卻先付出沉重的稅務(wù)成本和支付壓力。這種"出師未捷身先死"的事件，不能不說是資本市場上英烈們的悲壯。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置應(yīng)當(dāng)在資本運(yùn)作戰(zhàn)略初期安排，這時由于利潤不多，涉及的到稅收成本較低。另外，國家為鼓勵新三板市場，201x年6月27日《財政部國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財稅（201x）48號）規(guī)定：個人持有全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌公司的股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)人應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)人應(yīng)納稅所得額。雖然這條規(guī)定對自然人持股的個人所得稅和支付壓力會減輕很多，但筆者認(rèn)為還是要分析持股目的，早做籌劃。

　　三、資產(chǎn)評估增值的會計(jì)稅務(wù)價值分析

　　在企業(yè)改制中，資產(chǎn)評估是必不可少的一項(xiàng)工作和程序，一般來說，土地和房產(chǎn)都會被評估增值，那么，這部分增值在會計(jì)和稅務(wù)上是如何處理呢?資產(chǎn)評估的會計(jì)稅務(wù)處理一般有兩種方案。第一種是將房地產(chǎn)通過評估增值，列入資本公積轉(zhuǎn)增股本。案例一：A公司擬在新三飯掛牌，聘請資產(chǎn)評估公司進(jìn)行評估，房地產(chǎn)原值4000萬，已提折舊950萬，經(jīng)評估師評估，增值到8000元。這時，房地產(chǎn)評估增值的賬務(wù)處理是：借：固定資產(chǎn)8000累計(jì)折舊475，遞延所稅負(fù)債66.67，貸：固定資產(chǎn)4000，資本公積，評估增值3000，遞延所得稅負(fù)債1000，累計(jì)折舊950，應(yīng)交所得稅66.67，資本公積在上市前轉(zhuǎn)增股本時，也就涉及到自然人持股的個人所得稅問題�！秶�家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》國稅發(fā)[1997]198號）規(guī)定：股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息，紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。表述的公積金"是指股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個人所得稅。所以，資產(chǎn)評估增值形成的這部分資本公積轉(zhuǎn)股時如果留到1年后，依據(jù)財稅[201x]48號規(guī)定個稅是可以節(jié)約75%，其應(yīng)納個人所得稅額為3000×25%×20%=150萬元。所得稅處理上，評估增值部分不得在稅前扣除。第二種方案是將資產(chǎn)評估增值部分不作賬務(wù)調(diào)整，作為在股改過程中向工商備案的參考依據(jù)之一。同時，也就不涉及到稅務(wù)事項(xiàng)。筆者比較贊同采用第二種方案，理由如下：

　　1.依據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)規(guī)定，資產(chǎn)人賬價值應(yīng)當(dāng)按照”歷史成本原則如果評估增值部分調(diào)整了賬面價值，那么，該有限公司改制成股份公司時原來的業(yè)績不能連續(xù)計(jì)算，應(yīng)當(dāng)從評估增值部分人賬的時間算起，這樣，擬上市公司的上市進(jìn)程就要推后，延遲了公司分享資本盛宴的時間。

　　2.企業(yè)在資本市場中的定價并非運(yùn)用凈資產(chǎn)定價而是采用市盈率定價。資產(chǎn)評估增值部分人賬，加大了資產(chǎn)的價值，同時，也加大了資產(chǎn)的折舊費(fèi)用，在未來的經(jīng)營中，假設(shè)其他條件均等，其凈利潤將減少，有可能影響到企業(yè)的價值。

　　3.將資產(chǎn)評估增值部分人賬，列入資本公積，在轉(zhuǎn)增股本時，如果涉及到自然人股東時，還會涉及到個人所得稅問題，加大自然人股東的稅負(fù)和支付壓力。在企業(yè)所得稅處理上，又不能稅前扣除，在減少利潤影響企業(yè)價值同時，還沒有降低企業(yè)的所得稅稅負(fù)。因此，從企業(yè)價值及稅務(wù)價值管理出發(fā)，資產(chǎn)評估增值部分不應(yīng)當(dāng)調(diào)增資產(chǎn)賬面價值。四、結(jié)語資本市場為企業(yè)做大做強(qiáng)提供強(qiáng)大的資金來源，為現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)有力的活力。為上市企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以此提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，然而，資本是個雙利刃，在為企業(yè)發(fā)展提供資金保障的同時，也給我國企業(yè)帶來了諸多挑戰(zhàn)，也要求企業(yè)為此付出成本，其中，稅收成本是資本運(yùn)作中的成本因素。企業(yè)是社會財富創(chuàng)造的實(shí)體，投資者投資企業(yè)是要獲取投資回報的，利潤分配是投資者獲取投資回報的最重要渠道之一。